9月9日下午,“守正出新,正道前行”2018年鉅派投資集團南昌投策會隆重舉行。

  出席本次投策會的嘉賓分別是鉅派投資集團副總裁兼江蘇區域總經理胡松柏、鉅派投資集團聯席總裁兼資產管理事業部合伙人楊鐵軍、鉅派投資集團鉅匯金融CEO 笪洋、重陽投資執行總經理王小軍、富力集團馬來西亞公司渠道經理李勝等。

  此外,特別鳴謝富力地產南昌分公司、亨瑞集團、江西李渡酒業有限公司、江西南昌供銷喜農對本次投策會的大力支持。

  中國財富管理行業現狀分析

  近年來,我國財富管理行業發展速度較快,但至今為止仍處于初級發展階段。伴隨資本市場環境不斷變化,財富管理行業涌現出新的發展態勢。鉅派投資集團副總裁兼江蘇區域總經理胡松柏在致辭中對目前中國財富管理行業現狀做出了分析。據其介紹,目前行業存在的問題主要包括:一。 產品配置單一。尤其是三四線城市,老百姓對炒股和買房兩種投資情結比較看重,真正做多元化資產配置的人還不多。據調查數據顯示,中國投資人當中,只有7%的人會為專業投資機構買單,剩下93%的人喜歡親力親為。二。本土偏見。國人在投資過程中普遍存在本土偏見。例如:南昌人只對本地投資項目產生好感。三。對未來投資有著不合理的預期,希望實現剛兌。這也是不理性行為之一。

  今年也被稱為金融行業的“寒冬”期,從一季度開始,政策頻繁出臺。在胡松柏看來,行業加劇洗牌不是件壞事。相反,國家通過調控可以讓資產管理回歸理性,讓老百姓明白投資是有風險的。此外,胡松柏對未來中國財富管理行業蓬勃發展也表示有信心。

  房地產行業的形勢分析與發展前景

  鉅派投資集團聯席總裁兼資產管理事業部合伙人楊鐵軍給到訪者分析了中國房地產行業形勢及發展前景。楊鐵軍擁有近20年高端商業不動產和住宅房地產開發和運營經驗。他認為今年二季度相比一季度來說,中國房地產市場微現抬頭跡象。受調控政策影響,前期房價上漲透支的沿海城市及遭遇嚴格調控限價的核心城市仍保持低迷狀態。內生需求比較弱的三四線城市及遭遇調控的弱二線和強三線城市表現較為平穩。市場表現強勢的城市主要是內地和北方外圍二線城市和內生需求較強的三四線城市。

  從房價層面來看,因限價、起漲時間、周期等差異,城市之間也會出現明顯的價格差。其中,中西部整體價格安全邊際高于東部大多數城市。長江經濟帶核心城市,以省會為代表的城市,如:武漢、重慶、成都等價值被低估。被低估的城市市場表現較為活躍,未來仍是不錯的投資機會。

  貨幣政策不完全收緊,房地產市場反彈,引發了新一輪調控,尤其是年中政策密集出臺,是調控延續的強信號,而棚改生變和租金列入調控目標則預示了調控加碼的方向??偠灾?,調控還將繼續,但是國家不會出臺離譜政策。

  從投資趨勢上看,行業集中度快速提升,全國性、區域性龍頭房企及在細分市場具有明顯優勢的房企會更加集聚市場份額。中型房企在復雜的競爭環境下分化趨勢愈加明顯。未來,房企轉型也勢在必行,即從單純的產品提供商邁向生活服務供應商,具有綜合管理運營優勢或特定市場細分優勢企業將成為未來市場引導者。

  據分析,未來房地產依然是資產配置的主流方向,此外,房地產股權投資也越來越重要,房地產投資基金將由短期逐步轉向中長期。就房地產而言,楊鐵軍建議,選擇有產業支撐和人口持續流入的大都市圈和區域中心城市尤為重要。

  二次分化與價值發現

  如果說2017年是資管行業監管大年,是行業頭部效應集聚,大盤藍籌股價值回歸年,那么,2018年至今,我們經歷了A股的新一輪調整,中國貿易戰、資管新規實施、國際地緣政治經濟等問題,2018年注定是不平凡的一年,站在當下,二級市場有哪些新機遇呢?

  重陽投資執行總經理王小軍認為今年以來引起市場調整的原因分為外因和內因兩大方面,其中,外因受中美貿易戰和國內緊信用影響。內因主要是,市場調整需要二次分化。

  此外,據分析,隨著改革開放進入新時代,我國經濟系統性風險得到有效控制,資本市場長期前景光明。資本市場在可預見的未來最重要的特征仍然是分化,總體上判斷,債市有望先于股市企穩反彈。2018年A股和港股市場不存在系統性機會和風險。投資機會依舊是結構性的。市場將從一次分化過渡到二次分化。主旋律也將從價值回歸切換到價值發現?;谇捌谑茈p重外因共振作用的不利影響,已出現了較大調整,A股市場在中短期有望出現估值修復。

  境外資本市場前景及家族信托

  鉅派投資集團鉅匯金融CEO 笪洋首先給大家分析了人民幣短期波動及長期走勢。從短期波動上看,今年年初以來到現在,人民幣貶值約9%。換句話說,如果年初,投資人將人民幣兌換成美元,即便什么都不做,也有了9%的收益。很多投資人關心人民幣長期走勢如何?對此,笪洋表示,沒有人能夠預測未來5年或是 10年,人民幣到底是升值還是貶值。唯一能預測的是,未來人民幣會呈現出更大的波動。

  如何克服人民幣波動局面?合理做好資產配置是關鍵。有句話叫做,在投資界,資產配置是唯一免費午餐。笪洋認為多資產配置很關鍵。統計數據顯示,從2000年-2017年,全國多資產投資組合收益高達642%,同期單資產投資總回報僅76%。而且期間最大回撤全球多資產投資組合顯著低于單資產投資。

  在英美法系里,信托將所有權和收益權做了切割。例如:委托人是企業家,成立信托后,由信托公司管理資產。委托人可以將自己親人作為受益人,優點是可以免除債務索償。中國歷史上最典型的信托案例是劉備白帝城托孤。從信托關系上看,劉備是委托人,劉禪是受益人,蜀漢政權是資產。

  海外資產配置解析

  近年來,海外資產配置已逐漸形成一股熱潮,經濟的全球化發展使得海外資產配置成為了高凈值人群規避風險、實現財富有效傳承的重要手段,如何做海外資產配置?富力集團馬來西亞公司渠道經理李勝分析,雖說海外投資產品種類較多,但國人最青睞的還是地產類投資。投資海外地產,一來可以獲得較高收益,二來可以對沖風險。據了解,目前國內商品房租金回報率為1-2%,而富力旗下馬來西亞項目——公主灣租金可實現6-9%的回報率。

  富力公主灣是富力地產集團2013年耗資85億在新加坡對岸,購入新山市最靠近新加坡的地塊,強勢打造的海外項目。該項目是擁有44萬方國際濱海綜合體。正所謂買房看地段,該盤距離新加坡1056米,地理位置尚佳。此外,軌道交通、優質名校也是一應俱全。